一、天津航运指数（TSI）

2024年第20周（5月13日-17日）,北方国际集装箱运价指数进一步攀升，北方国际干散货运价指数连续下挫，沿海集装箱运价指数整体下行后趋稳，天津航运指数窄幅震荡并最终收于1187.77点，相比5月10日（第19周最后一个发布日）累计上涨0.67点，累计涨幅0.06%，走势如下图所示：

TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第20周（5月13日-17日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第20周，北方国际集装箱运价指数持续上扬。

5月13日至15日（周一至周三），欧洲、地中海西部、美国、南美、非洲航线运价快速攀升，地中海东部航线运价小幅上涨，TCI强势站上1600点整数关口，三个发布日累计上涨4.91%。随后，地中海、美东、南美西、非洲航线运价涨势收窄，欧洲、美西、南美东、中南美航线运价趋稳，TCI继续上行，16日至17日（周四至周五）累计上涨0.67%。

最终，TCI收于1649.71点，相比5月11日（第19周最后一个发布日）累计上涨87.75点，累计涨幅为5.62%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

欧地航线红海冲突长期化的影响逐步显现，班轮周转速率明显下滑，造成市场可用运力减少及港口拥堵等问题，同时近期进口商采购需求回升，多重因素导致本周运价进一步上涨，欧洲、地中海东部、地中海西部航线运价指数分别收于1338.56点、1609.08点和2082.14点，本周分别累计上涨7.39%、1.88%和7.83%。

美国航线美国即将对14类中国商品进一步加征关税，国内工厂、贸易商为避免关税提升引发贸易风险，持续加快出货步伐，同时由于其他主流航线运价大涨，不少出口商提前订舱出货，受此影响，本周运价明显上涨，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于1533.01点和1474.19点，本周分别累计上涨7.99%和7.52%。

南美航线在近期运价大涨的背景下，当地主要国家巴西将在7月进一步提升新能源、光伏、化工等关税税率，国内企业加快货物出运，进一步加剧市场缺箱缺舱位现象，市场运价再度大幅上涨，天津至南美西、南美东和中南美航线运价指数分别收于1813.07点、2770.32点和1740.36点，本周分别累计上涨9.76%、6.56%和7.77%。

非洲航线该航线部分运力被调配至南美航线，加之当地进入消费旺季，对非机电机械类、电子产品、生活类物资等需求持续增长，船公司持续上涨GRI、PSS、FAK等，运价涨势强劲，天津至南非、东非和西非航线运价指数分别收于2142.41点、2050.96点和2344.03点本周分别累计上涨10.34%、18.18%和24.63%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第20周（5月13日-17日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第20周，北方国际干散货运价指数（TBI）持续回落。

5月13日（周一），粮食市场运价小幅上涨，煤炭及金属矿石市场运价小幅下跌，TBI当日环比微幅下跌0.17%。14日至17日（周二至周五），煤炭市场运价进一步走弱，粮食市场运价连续小幅下跌，金属矿石市场运价明显回落，TBI连续四个发布日下行，累计跌幅为4.10%。

最终，TBI收于1180.64点，相比5月10日（第19周最后一个发布日）累计下跌52.48点，累计跌幅为4.26%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）持续回落，指数值最终收于918.65点，相比5月10日（第19周最后一个发布日）累计下跌42.23点，累计跌幅为4.39%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭成交减少，市场可用运力增加，印尼至青岛航线运价指数本周累计下跌1.37%。海岬型船市场运价下跌幅度更大，海波因特至青岛航线运价指数本周累计下跌6.22%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）先涨后跌，指数值最终收于1030.48点，相比5月10日（第19最后一个发布日）累计下跌20.29点，累计跌幅为1.93%。粮食及煤炭货盘减少，巴拿马型船可用运力增加，加之FFA远期合约价格下跌打压市场情绪，即期运价出现回落。南美至天津航线运价指数本周累计下跌2.90%，美湾至天津航线运价指数本周累计下跌1.32%，美西至天津航线运价指数本周累计下跌1.10%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）本周持续下跌，且跌幅不断扩大，指数值最终收于1592.80点，相比5月10日（第19周最后一个发布日）累计下跌94.90点，累计跌幅为5.62%。铁矿石方面，前期价格上涨造成市场观望情绪加重，加之市场即期运力增加，市场运价回落明显。澳西至中国北方航线运价指数本周累计下跌6.69%，巴西至天津航线运价指数本周累计下跌4.71%。镍矿方面，镍矿货盘成交清淡，苏里高至天津航线运价指数本周累计下跌0.65%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第20周（5月13日-17日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第20周，沿海集装箱运价延续跌势，跌幅相比前一周有所收窄。

进港指数本周维持平稳，出港指数在5月14日（周二）大幅下跌，拖累TDI继续下挫，随后出港指数保持稳定，TDI最终收于939.57点，相比5月11日（第19周最后一个发布日）累计下跌33.34点，累计跌幅3.43%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）周初延续明显跌势，周后期恢复平稳，5月17日收于720.95点，相比5月11日（第19周最后一个发布日）累计下跌66.66点，累计跌幅8.46%。本周华南内河疏港压力有所缓解，市场出货稍有改善，但还未能对运价形成支撑，出港各航线运价周初均有下跌，周后期企稳。天津至广州航线运价指数收于626.91点，周环比下跌8.94%；天津至泉州/厦门航线运价指数收于1017.43点，周环比下跌10.14%；天津至上海航线运价指数收于1070.24点，周环比下跌2.33%。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）企稳，5月17日收于1158.19点，相比5月11日（第19周最后一个发布日）持平。随着南方大部分地区强降雨减弱，公路、铁路运力逐渐恢复，本周进港运价维持平稳，广州至天津航线、泉州/厦门至天津航线、上海至天津航线运价指数分别收于1140.11点、1204.10点和1205.72点，周环比均持平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）